Small-Cap-Aktien finden: Mein Screening-Prozess für interessante Wachstumsaktien

Gerade im Small-Cap-Bereich verstecken sich oft spannende Unternehmen, die vom breiten Markt noch wenig beachtet werden. Viele erfolgreiche Wachstumsaktien haben einmal als Small Caps begonnen. Gleichzeitig ist die Auswahl riesig – ohne eine strukturierte Vorgehensweise verliert man schnell den Überblick. Deshalb arbeite ich beim Finden neuer Aktienideen mit einem klaren Screening-Prozess.

Schritt 1: Aktien-Screener nutzen

Der erste Schritt ist ein Aktienscreener. Ich nutze dafür häufig den Screener von Eulerpool sowie den von Yahoo Finance, weil beide sehr flexible Filtermöglichkeiten bieten und eine große Auswahl an Aktien bereitstellen. Ziel ist es, aus tausenden Aktien zunächst eine kleinere, überschaubare Auswahl potenziell interessanter Small-Cap-Aktien zu erzeugen.

Schritt 2: Die richtigen Kennzahlen filtern

Bei der Filterung konzentriere ich mich auf einige zentrale Kennzahlen, die langfristige Qualität und Wachstum anzeigen können. Typischerweise wähle ich folgende Felder aus:

• Unternehmensname
• Sektor
• Land
• KGV
• Durchschnittliche EBIT-Marge über 10 Jahre (%)
• Durchschnittliches Gewinnwachstum pro Jahr über 10 Jahre (%)
• Durchschnittliches Umsatzwachstum pro Jahr über 10 Jahre (%)

Diese Kennzahlen helfen dabei, Unternehmen zu finden, die über viele Jahre hinweg profitabel wachsen konnten. Man kann sich darüber streiten, ob ein Unternehmen, das über 10 Jahre lang kontinuierlich hohes Wachstum erzeugt hat dies auch weiterhin liefern wird. Allerdings sagen die Kennzahlen nicht, in welchen Jahren genau das Wachstum stattgefunden hat und man will ja auch nicht zwingend Unternehmen auswählen, die überhaupt kein Wachstum generiert haben. Ob man dann den Zeitraum auf 3 oder 5 Jahre setzt — so mache ich das teilweise — bleibt jedem selbst überlassen.

Schritt 3: Daten in Excel auswerten

Nachdem ich die Daten aus dem Screener exportiert habe, kopiere ich sie in eine Excel-Tabelle. Dort formatiere ich die Spalten so, dass Filter und Sortierungen sauber funktionieren. Dadurch kann ich die wichtigsten Kennzahlen schnell vergleichen.

Im nächsten Schritt sortiere ich die drei wichtigsten Wachstums- und Qualitätskennzahlen jeweils einzeln von groß nach klein:

1. Durchschnittliche EBIT-Marge über 10 Jahre (%)
2. Durchschnittliches Gewinnwachstum pro Jahr über 10 Jahre (%)
3. Durchschnittliches Umsatzwachstum pro Jahr über 10 Jahre (%)

Von oben nach unten markiere ich anschließend die besten Werte farbig – jeweils bis zu einem Niveau, das ich für qualitativ ausreichend halte. Dieser Schritt hilft mir, die stärksten Unternehmen visuell schnell zu erkennen.

Besonders interessant für mich sind dann die Aktien, bei denen sich die Markierungen überschneiden. Wenn ein Unternehmen gleichzeitig hohe Margen, starkes Gewinnwachstum und solides Umsatzwachstum aufweist, lohnt sich für mich meist ein genauerer Blick.

Schritt 4: Langfristigen Aktienchart prüfen

Zum Schluss werfe ich noch einen Blick auf den langfristigen Aktienchart. Ich schaue mir typischerweise die Kursentwicklung über 3, 5 und 10 Jahre an. Dabei geht es mir weniger um kurzfristige Trading-Signale, sondern eher um ein Gefühl für die langfristige Entwicklung und Stabilität des Geschäftsmodells.

Fazit: Mit System interessante Small Caps finden

Dieser Prozess ersetzt keine tiefgehende Aktienanalyse. Aber er hilft enorm dabei, aus einer großen Menge von Aktien schnell die wenigen herauszufiltern, bei denen sich eine detaillierte Recherche wirklich lohnt. Gerade im Small-Cap-Segment kann ein strukturierter Screening-Prozess dabei helfen, frühzeitig interessante Wachstumsunternehmen zu entdecken.

Hinweis: Dies ist keine Anlageberatung, sondern eine journalistische Darstellung meiner persönlichen Meinung. Alle Kennzahlen wurden mit einem eigenen Tool auf Basis von Drittdaten (u. a. von Financecharts.com) erstellt. Ich halte ggf. Positionen in den besprochenen Werten (Interessenkonflikt). Für die Richtigkeit der Daten und Berechnungen wird keine Haftung übernommen. Bitte beachten Sie den vollständigen. Bitte beachten Sie den vollständigen Disclaimer, Risikohinweis & Impressum.