Die EPS-Falle —Warum gestiegener Gewinn pro Aktie zwei Gesichter haben kann.
Der Verlust pro Aktie schrumpft – und trotzdem wird nichts besser. Zwei Fälle zeigen, wie die Aktienzahl das wahre Bild verbirgt.
SCI Snapshot: Laboratorios Farmacéuticos ROVI, S.A.
Festungsbilanz trifft sinkenden Umsatz: Warum die Rovi-Aktie fair bewertet ist – und alles an der Auslastung der neuen Fabriken hängt.
SCI Snapshot: Seeing Machines — Geniale Technik, tickende Uhr.
Ab Juli 2026 ist die Software EU-Pflicht. 4,8 Mio. Autos laufen bereits, die Royalties boomen (+43 %). Dennoch steht die Aktie am Tief: 3,4 Mio. USD Cash treffen auf eine im Oktober fällige Wandelanleihe. Die Wette lautet nicht „Funktioniert das?“, sondern „Überlebt die Firma ihren eigenen Erfolg?“
SCI Snapshot: ME Group International — Qualität zum Risikopreis
ME Group stürzt ab – zu Unrecht? Ausweise werden digitalisiert, aber saubere Wäsche lässt sich auch in zwanzig Jahren nicht als PDF herunterladen. Während der Markt den Tod der Fotokabine betrauert, entsteht ein Wasch-Imperium bei KGV 7,5. Mein Deep Dive zur extremen Unterbewertung.
Logbuch: Centrus Energy — Wenn der Burggraben aus Politik gebaut ist
Centrus ist überall — einziger US-Anreicher, HALEU-Monopol, Russland-Verbot. Ich habe einmal andersherum gedacht: Was kippt die Wette? Heraus kam ein Burggraben, der teils aus Politik gebaut ist — und eine Bewertung, die unterstellt, dass vier reversible Annahmen alle gleichzeitig aufgehen.
SCI Snapshot: Centrus Energy Corp. — Strategiewette mit langer Durststrecke
78 Mio. USD Gewinn, 2 Mrd. USD Kasse, 3,8 Mrd. USD Backlog — und trotzdem 60 % unter dem Hoch. Centrus ist der einzige US-Urananreicherer, aber heute noch ein Händler im Produzentenkostüm. Der SCI Snapshot zerlegt die Piketon-Wette: Wie viel Zukunft ist eingepreist — und wann lohnt der Einstieg?
Wer ist der Small Caps Investigator?
Bin zurück – frisch gestärkt von der französischen Küche und voller abenteuerlicher Erinnerungen. Bevor ich mich wieder in Bilanzen und Kennzahlen vergrabe, möchte ich kurz den Analysemodus ausschalten und die persönliche Seite durchscheinen lassen: Wie bin ich überhaupt hierhergekommen – und was qualifiziert eigentlich einen wie mich dazu, Aktien zu analysieren? Die
SCI Snapshot: Dexcom Inc. — Margen-Turbo mit strategischem Leerlauf
CGM-Marktführer mit 60 % Bruttomarge, über 1 Mrd. USD FCF und steigender EBIT-Marge — operativ ein Compounder. Aber sinkende F&E-Quote, null Akquisitionen und 2 Mrd. Cash ohne Strategie bremsen den Score. Elliott als aktivistischer Investor könnte der fehlende Katalysator sein.
Bevor du investierst: So liest du den SCI Snapshot
Was bedeuten SCI Score, Aufwärtspotenzial und Stammdaten? Dieser Leitfaden erklärt dir Schritt für Schritt, wie du einen SCI Snapshot liest — und worauf es bei der Bewertung wirklich ankommt.
SCI Snapshot: Veeva Systems Inc. — Cash-Festung ohne Feldherr
75 % Bruttomarge, null Schulden, Monopolstellung in Life Sciences — operativ ist Veeva eine Maschine. Doch 6,5 Mrd. USD Cash ohne Strategie und eine SBC von 15 % verwässern das Bild. SCI Score, Fair Value und die Frage: Was macht Gassner mit dem Geld?
Logbuch: Hackett Group — Wenn die These auf die Realität trifft
Revenue -11%, Guidance unter Consensus, Kurs im freien Fall. Die Q1-Zahlen von Hackett Group zwingen zur ehrlichen Bilanz: Die Substanz-These steht — aber der Katalysator lässt auf sich warten. Warum ich trotzdem nachgekauft habe.
SCI Snapshot: IVU Traffic Technologies AG — 50 Jahre unsichtbar — und trotzdem unverzichtbar.
IVU Traffic liefert die mission-critical Software, auf der Europas Busse und Bahnen laufen. Schuldenfrei, 80 % Rohmarge, 48 % wiederkehrende Erlöse — und trotzdem nur ein Analyst. Der SCI Score liegt bei 75/100. Die Bilanz ist erstklassig. Die Marge hat Nachholbedarf.